个人养老金制度试点一年效果怎样？上海如何加

国务院办公厅颁布《关于推动个人养老金发展的意见》，2022年11月25日，人社部财政部和国家税务总局三个部门正式确定个人养老金先行城市（地区）名单，中国个人养老金制度正式启动，北京、上海等36个城市先行开展试点工作。目前，个人养老金制度实施已满一周年，全国个人养老金开户人数超过4000万。上海金融机构资源相对富集、整体收入水平相对较高、民众养老规划意识相对较强，为个人养老金发展提供了有利外部条件。上海积极推进个人养老金试点工作，实施一年来，整体开局良好、运行平稳。个人养老金开户和缴费人数达到一定规模，民众知晓度明显提升，参与意愿有所增强。

上海在推行个人养老金试点中有哪些瓶颈，下一步如何充分发挥金融领域的明显优势，引导各类机构积极参与个人养老金产品的研发和推广，都是值得重点关注和研究的问题。

个人养老金制度五个突破

在中国，第一支柱的养老金被称为基本养老保险，包含社会统筹账户和个人账户两部分；第二支柱的养老金为职业养老金，包含企业年金和职业年金两部分；第三支柱的养老金则为个人养老金或个人税收递延型商业养老保险。“关于推动个人养老金发展的意见”和“个人养老金实施办法”两个文件对个人养老金参加流程、资金账户管理、机构与产品管理、信息披露、监督管理等方面做出具体规定，从宏观层面搭建了完整的个人养老金运行框架。

1、个人养老金制度定位更加明确

养老保险第三支柱包含两方面任务：一是发展有税收优惠等政策支持的个人养老金，由人社部、财政部门牵头，相关部门参与。二是发展其他个人商业养老金融业务，按现有市场化规则运作和监管，由银保监会和证监会负责。

图1 享受税优政策的个人养老金制度定位

政府对享受税收等政策支持的个人养老金参与度较高，定位是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度，发挥补充养老功能。制度覆盖对象是在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，即只有参加了基本养老保险的劳动年龄段人口才能参加享受税优政策支持的个人养老金。

2、个人账户制模式得以确立

中国采用个人账户制更符合制度理念和实际操作需求，这既有利于参与人查询操作和合理安排个人养老规划，从长远看，还可为国家提供基础信息机制，便于统筹三支柱协调发展。首先，个人养老金账户具有唯一性，是参加个人养老金制度、享受税收优惠政策的基础。其次，以个人养老金账户为基础，个人养老金信息管理服务平台（以下简称“信息平台”）可一口实现缴费、投资、领取、抵扣和缴纳个税等信息查询、办理，简化操作流程。第三，个人养老金账户与资金账户一一绑定。参与人必须先开立个人养老金账户，拿到“入场券”后再开立资金账户，一段时间内只能有一个“活跃”的资金账户。领取时，个人养老金需要由个人养老金资金账户转入本人社保卡。

图2 养老金账户和资金账户开户渠道与流程

3、信息平台实现高度集成

个人养老金制度运行平台涉及人社部门、税务部门、个人养老金账户行和金融行业等多个行业和部门，统一信息平台建设、不同平台数据的交互共享和数据集中，对制度有效顺畅运行至关重要。首先，构建了“1+N”信息平台体系。各个平台从管理服务、税后抵扣、账户管理、产品及投资运营不同环节形成合力。其次，各个平台职责分工与边界清晰。个人养老金信息管理服务平台主要用于账户管理、信息归集、公共服务、综合监管，税务部门的平台主要用于享受税收优惠抵扣，账户行和金融行业平台主要解决缴费、投资和权益的记录，上述平台共同构成个人养老金信息管理服务平台。第三，突出个人养老金信息管理服务平台的“枢纽”作用。各平台的信息均需在国家人社部的个人养老金信息管理服务平台实现数据集成，同时，信息平台在不同流程环节上的核验功能较为凸显。

4、个人参与自主性提升明显

主要体现在缴费方式更加灵活和个人养老金参与自主性高两个方面。首先，参加人每年缴纳个人养老金额度的上限为1.2万元，全国各省市执行统一标准。缴费相对灵活，缴费额度只按年度累计，可一次性缴纳也可分批次或按月缴纳，给予参与人较高的操作灵活性。其次，个人对是否参与、资金账户开户机构和投资渠道的选择自由度较高。个人养老金制度是自愿参与型的制度设计，给予个人是否参与的决定权，可以在任何一家与个人养老金信息管理平台对接过的商业银行机构开立个人养老金资金账户。个人可在银行理财、储蓄存款、商业养老保险和公募基金中自由选择投资，投资风险完全由个人承担。参与的金融机构和产品由相关金融监管部门确定，并通过信息平台和金融行业平台发布。

5、税优额度和领取税率突破较大

2022年9月26日，国务院常务会议审议通过个人养老金实施EET模式，缴费和投资环节暂不征税，领取环节再征税。相较2018年的个税递延型养老保险试点，存在较大创新和突破，表现在四个方面：首先，税收优惠政策不再给予产品，而是给予资金账户，缴费即享受税优。其次，税优额度无需再比较6%和1000元孰低，而是对税优额度统一调整为每年不超过1.2万元。第三，税优享受操作流程大大简化，无论预扣预缴还是汇算清缴，通过个税App即可操作。第四，领取阶段的税率有所降低，实际税负由试点的7.5%下调至3%。

上海如何进一步推广“长钱”理念，加快个人养老金发展

当前，上海推动个人养老金发展仍面临一些瓶颈问题，主要表现为：国家统一规定的每年1.2万元税优额度相较上海的工资水平偏低；受宏观经济形势等各类复杂因素影响，个人降低当前支出和增加高流动性储蓄的意愿较强，这与个人养老金制度所倡导的“长钱”理念存在一定冲突；大众的养老和投资理念跟不上个人养老金发展的需要，民众自我养老的提前规划和储备较少，缺乏良好的价值投资和权益投资理念。养老保障体系个人养老金政策制定事权在中央，上海作为先行试点城市，要在国家统一政策框架下积极发挥自身优势，加快推动个人养老金的发展步伐。

1、发挥金融机构富集的产品优势

上海金融机构资源富集是发展个人养老金的有利条件，充分发挥金融领域的明显优势，引导各类机构积极参与个人养老金产品的研发和推广。发挥市场化金融机构相对发达的区位优势，为市场化运行为主的个人养老金产品投资提供重要的市场端支撑。注重保险、证券、银行等各类机构优势互补，针对不同群体设计不同类型的产品，给予个人养老金参与者更多选择。通过市场化机构间的产品竞争，促进各类机构不断创新优化产品，加速产品迭代，提升产品吸引力。

2、瞄准中高等收入群体先行突破

上海在国内一线城市中工资水平整体较高，聚集了大量优质国有企业、外资企业和重点行业头部民营企业，使收入达到1.5万元以上的群体规模基数相对较大。同时，上海机关事业单位人员也具备参与个人养老金的缴费能力和参与意愿，使个人养老金潜在参与群体具备相当规模，为推行个人养老金提供了重要“客户”支撑。因此，上海个人养老金的推动要将达到中高等收入水平的群体作为重点进行宣传和动员，一方面，由于其可享受税优便于调动参与的积极性，工作容易开展；另一方面，可在短期内达到一定的参与规模，凸显上海落实国家政策的成效。

3、整合社会各界的宣传平台和资源

上海具有丰富的宣传资源、有效的平台载体和较强的宣传能力，政府和市场化机构在宣传方面各有优势，积极整合宣传渠道，形成各主体宣传内容的互补和宣传成效的叠加，进一步提升社会大众对个人养老金制度的知晓度。首先，政府部门利用各级官网、移动客户端、公众号等作为宣传阵地开展宣传。其次，银行、证券和保险等各类市场化金融机构基于产品销售和市场份额抢占动力，可通过官网、销售渠道和业务App对已覆盖的客户进行宣传。第三，丰富社会化宣传渠道，电视、报刊、市区CBD、重要商圈、轨交地铁网络等传统媒体基础上，加大在B站、抖音、快手、小红书等个人用户量较大平台的推广力度。进一步引导公众树立基本养老保险制度“保基本”的制度信心和合理预期，激发年轻人对自我未来养老问题的思考，提升民众对建立和参与个人养老金制度必要性的认识。

4、加强对金融机构的动态监督和管理

由于个人养老金的时间周期长、养老属性强，个人养老金投资必须兼顾安全性和收益性。首先，加强对机构和人员投资行为的追踪，积极了解上海个人养老金参与机构的投资运营情况，及时预判可能存在的风险，加强引导和提前干预。其次，利用金融监管部门对机构较为了解优势，形成优质机构推荐名单，从业人员通过行业协会和企业形成推荐名单，建立优秀从业人员和机构数据库。第三，建立机构和从业人员的动态调整及发布机制。根据金融机构经营情况和从业人员投资业绩，建立动态评价机制，并及时向社会公开。