腾讯发布半年财报，广告业务“爆炸式”增长！

2018年8月15日上午，腾讯的股价跌到了1年前的水平——337元港币。对比起年初的470港币位置，股价可以说是“大跳水”了。

很多人都说，以头条系为代表的抖音、火山小视频等短视频产品，正在抢夺用户的注意力，也抢夺了腾讯的流量。此外，2018年上半年，以《绝地求生》、《怪物猎人：世界》为代表的腾讯游戏受政策因素影响，发展受到阻力，进而导致腾讯股价下跌。

然而，腾讯真的不值得投资了吗？当然不是。

从腾讯2018年8月15日下午发布的财报中，细心的分析者能看出其中蕴含的巨大矿藏——腾讯社交广告业务。

财报显示，腾讯上半年总收入为人民币1,472.03亿元（222.48亿美元），比去年同期增长39%。其中，网络广告业务2018年第二季的收入同比增长39%至人民币141.10亿元，社交及其他广告收入增长55%至人民币93.80亿元，媒体广告收入增长16%至人民币47.30亿元……

如此亮眼的成绩，谁还能说腾讯不值得投资呢？

尽管“今日头条”系的短视频产品近年来发展势头较猛，但在社交领域，腾讯依然牢牢把握着“霸主”的地位。在2018年春季，腾讯微信的月活跃用户数已达10亿。基于腾讯微信所衍生的朋友圈广告、小程序广告、公众号广告等社交媒体广告业务，正处于广告价值释放期，未来潜力无限。仅以朋友圈广告为例，2018 年 3 月下旬，微信朋友圈的广告位正式从“每人每天最多一条”上升 为“每人每天最多两条”，这一改变必将加速腾讯朋友圈广告的收益。此外，腾讯的小程序也处于爆发式增长中，目前月活跃用户数已超4亿，其链接着的小程序广告也显现出无限前景。

近年来，以今日头条为代表的信息流广告亦呈现出“爆发增长”模式，为今日头条带来巨大收益。若是常用今日头条的人会发现，头条约每5条资讯中便会插入1条广告，广告出现的频率很高。腾讯新闻的月活用户约2.6亿，但每6~8条资讯中才会插入1条广告，天天快看、QQ看点更是几乎看不见广告。因此，腾讯的信息流广告仍然有挖掘空间。

和国外的大型互联网平台如Facebook相比，腾讯广告仍存在高增长空间。Facebook的市值为6,000亿美元，其全球月活跃用数为58亿元，而18Q1季度的广告收入为120亿美元。腾讯的全球月活跃用户数为24亿，18Q1季度的广告收入仅仅是 17亿美元，不到Facebook的七分之一。可见，拥有多种社交、视频、新闻类APP等多元化业务的腾讯，其广告变现的进程尚在发力阶段，虽然相比Facebook较慢，但未来增长空间不可估量。

我们用正在内测的微信小游戏广告组件来举个例子。

小游戏广告组件将助力优质的开发者实现流量到实际收入的转化。平台根据用户的每一次广告点击收取广告费用后，将与开发者按照一定比例分成。目前暂行的规则是：单日广告收入流水10万元以内（含）的部分，开发者可获其中50%；单日广告收入流水超过10万元的部分，开发者可获其中30%。

也就是说，如果小游戏单日广告收入流水为15万元，那么开发者可获得10万元以内的50%，即5万元；单日10万元以上30%，即1.5万元。开发者最终获得的分成为6.5万元（税前）。开发者收益 = 10万 * 50% + 5万 * 30% = 6.5万（税前）。

真是不算不知道，一算吓一跳。你说，现在是不是买入腾讯股票的最佳时机？